Here are the 5 big things we’re watching in the stock market this week
Nvidia’nın çekim gücü bu hafta Wall Street’e hakim olacak – ancak portföyümüz için önemli olan tek şey AI çip üreticisinin kazanç raporu olmayacak. Ayrıca yazılım stoku katliamına sürüklenen bir savaş alanı konumu olan Salesforce’tan da haber alacağız; Yüksek Mahkeme’nin tarife kararının ardından Home Depot ve TJX Şirketlerindeki iki perakendeci; ve malzemeleri yarı iletken üretimi ve gelişmiş yapay zeka çipleri için gereken paketleme için hayati önem taşıyan DuPont’un heyecan verici yan ürünü Qnity Electronics. Bu arada ekonomik takvim, Ocak ayı toptan enflasyon raporu dışında daha olumlu bir seyir izliyor. 1. Nvidia, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğini Çarşamba gecesi raporlayacak ve yatırımcılara veri merkezi çipleri ve diğer teknolojilerin baskın sağlayıcısının gözünden yapay zeka yapısının durumu hakkında kritik bir güncelleme sunacak. LSEG’e göre Wall Street, Cuma günü itibariyle Nvidia’nın üç ayda bir 65,87 milyar dolar gelir raporlamasını bekliyor; bu da yaklaşık %67,5 yıllık büyüme ve hisse başına kazancın bir önceki yıla göre %72 artışla 1,53 dolar anlamına geldiğini gösteriyor. Bununla birlikte, yatırımcılar bu yıl yaklaşık 700 milyar dolarlık hiper ölçekleyici yatırım harcamasının ne kadarının Nvidia’nın kasasına akacağını düşünürken, 2027 mali yılı ilk çeyrek satış tahmini piyasanın tepkisini belirlemede muhtemelen uzun bir yol kat edecek. Brüt kar marjı görünümü de sektördeki artan hafıza maliyetleri nedeniyle incelemeye alınacak. Nvidia’nın kısa vadeli etkileri hafifletmek için yüksek bant genişlikli bellek (HBM) tedarik anlaşmaları olsa bile, analistler şirketin brüt kar marjlarını yatırımcılar için önemli bir seviye olan %70’in ortasında tutma yönündeki uzun vadeli planı hakkında bilgi arayabilir. LSEG’e göre Street, bu çeyrekte 71,7 milyar dolar gelir ve %75 brüt kar bekliyor. Başka yerlerde yatırımcılar Nvidia’nın birikim görünürlüğüne ilişkin bir güncelleme istiyor. Ekim ayının sonlarında, CEO Jensen Huang, Blackwell ve Rubin yongaları ve ağ ekipmanları için 2026 takvimine kadar 500 milyar dolarlık sipariş aldığını açıklayarak yatırımcıları şaşırttı. Daha sonra, Ocak ayının başındaki bir sektör konferansında CFO Colette Kress, 500 milyar doların “kesinlikle arttığını” söyledi. İdeal olarak, özellikle Meta Platforms’un milyarlarca dolarlık çip taahhüdü ışığında, ne kadar büyüdüğünü öğreneceğiz. İzleme listemizdeki diğer konular: Çin gelirlerinin potansiyel olarak yeniden başlaması, ürün yol haritası ve TPU’larıyla Alphabet ve yakında çıkacak Helios sunucusuyla AMD’ye karşı rekabet ortamı, Nvidia’nın “raf ölçeğinde” çözümler satma başarısına doğrudan bir yanıt. 2. Haftanın en büyük ikinci raporu Çarşamba gecesi Salesforce’tur. Bunu kim zamanladı? Kurumsal yazılım devinin üç aylık rakamları önemli olacak – LSEG konsensüsü, 11,16 milyar dolarlık gelir üzerinden 3,04 dolarlık hisse başı kazanç yönünde – ancak CEO Marc Benioff ve diğer yöneticilerin yapay zeka ve daha spesifik olarak Agentforce teklifinin benimsenmesi hakkında söyledikleri kadar önemli değil. Şirketin kalan performans yükümlülüğü sonucu, yönetimin yükseliş söylemini mi, yoksa müşterilerin kendi çözümlerini geliştirmek için şirket içinde aradıkları düşüş görüşünü mü desteklediğini belirlemek için yakından incelenecek. Bu çok zor bir kurulumdur. Bundan kaçış yok. Salesforce’un başına bela olan sorun, aksamayla ilgili acil endişeler değil; iş bir gecede bitmeyecek. Buradaki endişe, müşterilerin uzun vadede Salesforce aboneliklerinden vazgeçip AI yardımı ile kodlanmış şirket içi araçlara mı yönelecekleri, yoksa sonunda işletmelerini Salesforce’un fiyatını düşürebilecek bir grup AI-yerel yazılım startup’ına mı teslim edecekleri. Yatırımcılar durumun neden böyle olmayacağını ve Salesforce’un yapay zeka çağında neden önemli bir kurumsal araç olarak kalacağını açıklayacak yönetim arayışında olacak. Sonuç olarak, bu hisse senedinin bundan sonra nereye gideceğini konferans görüşmesi belirleyecek, normalden çok daha fazla, hatta muhtemelen rehberlikten de daha fazla, çünkü yatırımcıların kaygıları bu yılın çok ötesine uzanıyor. 3. Yüksek Mahkeme’nin tarife kararından yeni çıkan perakendeciler Home Depot ve TJX Şirketleri uygun zamanlarda rapor veriyor. LSEG’e göre Street, 38,12 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 2,54 dolar kazanç elde etmeyi beklerken, Salı sabahı ilk olarak Home Depot yükselişe geçti. Tartışmanın büyük bir kısmı muhtemelen yönetimin profesyonel ve kendin yap piyasalarında ne gördüğüne ve müşteri faaliyetlerinin mevcut faiz oranı ortamından ve yılın geri kalanına ilişkin oran beklentilerinden nasıl etkilendiğine odaklanacak. Örneğin, ipotek faiz oranlarının yakın zamanda Eylül 2022’den bu yana en düşük seviyesine düştüğünü gösteren Freddie Mac verileriyle birlikte, yöneticilere bu çeyrekte Kendin Yap davranışında bir artış gözlemleyip gözlemlemedikleri sorulabilir. Profesyonel tarafta, yapı ürünleri dağıtım endüstrisindeki geçmiş satın almaların nasıl entegre edildiğini ve bunların ek çapraz satış fırsatlarına yol açıp açmadığını görmekle ilgileniyoruz. Bir hatırlatma olarak, ev satın alma ve yeni ev inşası büyük ölçüde uzun vadeli faiz oranlarına bağlıyken, yenileme projeleri daha çok orta vadeli konut kredi limiti (HELOC) oranlarına bağlıdır. Bu dinamiklerin her ikisi de, genellikle yeni bir ev satın alımına veya büyük bir yenileme projesine dahil olan daha yüksek fiyatlı cihazlara olan talebe bağlanıyor. Jim Cramer’in Cuma günü yazdığı gibi, Federal Reserve’deki potansiyel güvercin liderlik değişikliği, faiz oranları cephesinde bir umut ışığı sunuyor. Çarşamba sabahı TJX Companies’ten çok önemli tatil çeyreği hakkında haber alacağız. Hisseler haftayı, 8 Ocak’ta belirlenen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 158,25 $’ın yalnızca iki sent altında tamamladı. Cuma itibarıyla LSEG konsensüsü, 17,36 milyar $ gelir üzerinden hisse başına 1,39 $ kazanç öngörüyor. TJ Maxx, Marshalls ve HomeGoods’un ebeveyni olarak her şey tüketiciyle ilgili. Tüketiciler en iyi değeri ararken, TJX’in yüksek enflasyondan en çok yararlananlardan biri olmaya devam etmesini bekliyoruz. Ancak daha derine inerek, farklı gelir gruplarında alışveriş alışkanlıklarındaki herhangi bir değişikliği dinleyeceğiz. Cuma itibarıyla Wall Street’teki görüş birliği TJX’in aynı mağazadaki satışlarda %3,83 artış sağlayacağı yönünde. Bu büyümenin itici güçleri önemlidir: Bu büyüme öncelikle yüksek satış fiyatlarından mı yoksa işlemlerdeki artıştan mı kaynaklanıyor? İkincisi görmek istediğimiz şey çünkü bu, TJX mağazalarının meşhur “hazine avı” deneyiminin yankı uyandırdığının bir işareti. Çeşitli mağaza markalarının performansı da ilgi çekici, özellikle de durgun ABD konut piyasasına rağmen sağlam sonuçlar veren HomeGoods. TJX, sattığı malların çok küçük bir yüzdesini doğrudan ithal ediyor, bu nedenle tarifelere maruz kalması çoğunlukla dolaylıdır; yani satıcıları, ödediği tarifeleri hesaba katarak ürünleri TJX’e daha yüksek bir fiyata satabilir. Ancak yöneticilere yine de ek tarife belirsizliğinin genel satış ortamını nasıl etkileyebileceği sorulabilir. Ortalıkta aşırı miktarda envanter dolaştığında bu durum doğrudan TJX’in eline geçiyor. 4. Qnity, bağımsız bir şirket olarak ilk gerçek kazanç raporunu Perşembe günü sunacak. Eski ebeveyn DuPont, Kasım ayında yaptığı gibi kendi açıklamasıyla rakamları engellemedi. Bu gerçek bir şey. Yıl başından bu yana %39 artış gösteren Qnity’nin hisse senedi performansı baskı için yüksek bir çıta belirledi, bu nedenle Cuma günü kâr elde ettik. Ancak hisse senedindeki bu büyük hamlenin iyi bir nedeni var: Yapay zeka yarı iletkenlerine olan talep hızla artıyor ve ne kadar çok çip üretilip paketlenirse Qnity ve emsal Element Solutions ve Entegris için de o kadar iyi oluyor. Son iki şirket zaten bu sezon için kazanç raporladı, güçlü sonuçlar elde etti ve olumlu tahminler yayınladı. Qnity için bellek yongaları, HBM (yüksek bant genişlikli bellek) fiyatlandırması nedeniyle Nvidia’da olduğu gibi kazanç görüşmelerinde büyük bir konu olacak. Qnity, önde gelen HBM üreticilerinden biri olan Kore’nin SK Hynix firmasıyla yakın bir ortaktır. Aynı zamanda analistler, Qnity yöneticilerine yapay zeka kaynaklı bellek fiyatlarındaki artışların veri merkezi dışındaki diğer uç pazarlarda talep kaybına yol açıp açmayacağını sorabilir; örneğin tüketici elektroniği 2024’teki satışlarının %40’ını oluştururken, büyümenin büyük kısmını sağlayan yapay zeka ve veri merkezi pazarı %15’lik bir paya sahip oldu. Ek olarak, Qnity’nin düğüm geçişlerinden (genellikle Qnity ve benzerlerinden daha fazla ürün gerektiren daha gelişmiş bir üretim sürecine geçiş için kullanılan endüstri tabiri) yararlanmak üzere nasıl konumlandırıldığına ilişkin güncellemeler de memnuniyetle karşılanacaktır. LSEG’e göre Cuma günü itibarıyla Street, 1,16 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 58 sent kazanç bekliyor. 5. Haftanın ana ekonomik verisi, Cuma günkü Ocak ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE), daha iyi bilinen tüketici fiyatları endeksinin (TÜFE) kuzeni. CPI, tüketicilerin bir dizi mal ve hizmet için ne kadar ödediğini ölçer. ÜFE, demir cevheri, tahıl ve kamyon taşımacılığı gibi hizmetler gibi üreticilere çıktıları için ne kadar ödeme yapıldığını ölçer ve bu da onu tüketici enflasyonunun öncü bir göstergesi yapar. İşletmeler girdi maliyetlerinin arttığını görürse ya fiyatları yükseltecek ya da marjlarını etkileyecektir; bunların ikisi de yatırımcılar için ideal değildir. Ocak ayı TÜFE beklenenden daha soğuk geldi ve bu yıl birden fazla faiz indirimi yapılmasını umut eden yatırımcılar ÜFE’nin aynı orandan daha fazlasını sağlayacağını umuyor. FactSet’e göre ekonomistler Ocak ÜFE’sinin aylık bazda %0,3 artmasını bekliyor. Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek bazda, fikir birliği aylık %0,25, yıllık ise %2 artış yönünde. Önümüzdeki hafta, 23 Şubat Pazartesi Zilden önce: Axsome Therapeutics (AXSM), Domino’s Pizza (DPZ), GeneDx (WGS), Dominion Energy (D) Zilden sonra: Hims & Hers Health (HIMS), BWX Technologies (BWXT), Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), Primoris Services (PRIM), Keysight Technologies (KEYS), EverQuote (EVER), Diamondback Energy (FANG), Summit Therapeutics (SMMT), Ultra Clean Holdings (UCTT), UFP Industries (UFPI) 24 Şubat Salı FHFA Ev Fiyat Endeksi, 09:00 ET Konferans Kurulunun Tüketici Güven Anketi 10:00 ET Nüfus Sayımı Bürosunun Aylık Toptan Ticaret Raporu (Final) 10:00 ET Zilden önce: Home Depot (HD), Şifre Madenciliği (CIFR), DigitalOcean (DOCN), Leonardo DRS (DRS), NRG Energy (NRG), Amer Sports (AS), Fidelity National Information Services (FIS), Xometry (XMTR), Brightstar Lottery (BRSL), Expeditors International of Washington (EXPD) Zilden sonra: AMC Entertainment Holdings (AMC), MercadoLibre (MELI), Axon Enterprise (AXON), CAVA Group (CAVA), Navitas Semiconductor (NVTS), Workday (WDAY), Zeta Global (ZETA), Tempus AI (TEM), Unisys (UIS), HP (HPQ), First Solar (FSLR), CoStar Group (CSGP), Mosaic (MOS), Alphatec Holdings (ATEC), Lucid Group (LCID), Realty Income (O) 25 Şubat Çarşamba Zilden önce: TJX Companies (TJX), Hut 8 Mining (HUT), Photronics (PLAB), Trinity Capital (TRIN), Circle Internet Group (CRCL), Ionis Pharmaceuticals (IONS), Valens Semiconductor (VLN), Bank of Montreal (BMO), DigitalBridge Group (DBRG), Hayward Holdings (HAYW), Lowe’s Companies (LOW) Zilden sonra: NVIDIA (NVDA), Salesforce (CRM), Trade Desk (TTD), Snowflake (SNOW), IonQ (IONQ), ARRAY Technologies (ARRY), Synopsys (SNPS), Pure Storage (PSTG), Nutanix (NTNX), Nu Holdings (NU), SkyWater Technology (SKYT), VICI Properties (VICI), Zoom Communications (ZM) 26 Şubat Perşembe İlk işsizlik başvuruları 08:30 ET Kansas City Fed İmalat Endeksi 11:00 ET Zilden önce: Qnity Electronics (Q), D-Wave Quantum (QBTS), Celsius Holdings (CELH), Vistra Energy (VST), ACM Research (ACMR), Eos Energy Enterprises (EOSE), Baidu (BIDU), BlackSky Technology (BKSY), Donaldson Company (DCI), GigaCloud Technology (GCT), Hormel Foods (HRL) Zilden sonra: CoreWeave (CRWV), Rocket Lab USA (RKLB), Innodata (INOD), Dell Technologies (DELL), Opko Health (OPK), SoundHound AI (SOUN), Zscaler (ZS), Compass Diversified (CODI), Duolingo (DUOL), TeraWulf (WULF), Intuit (INTU), MP Materials (MP), NetApp (NTAP), NuScale Power (SMR), Block (XYZ) 27 Şubat Cuma Ocak 08:30 ET Dayanıklı Tüketim Malları Ön Raporu 08:30 ET Zilden önce: BrightSpring (BTSG), Delek US (DK) (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone iseniz, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC’de bir hisse senedini tartışmışsa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
