How to protect your record market money from what could come next

Wall Street’e Fed’in daha sonra ne yapacağı konusunda yeterli odaklanma var ve Cuma günkü Farm dışı bordro raporu bir oran kesintisi beklentilerine katkıda bulunacak. Ancak belki de yatırımcılar arasında, Nisan Düşükü yeni bir şey için yol verdiğinden beri piyasa portföylerine gömülü ağır kazançları korumak için ne yapmaları gerektiği konusunda yeterli planlama yoktur. S&P 500 kayıt. Bir oran kesintisi tipik olarak hisse senetleri için iyi bir şey olarak görülür, ancak zayıflayan bir işgücü piyasası da ekonomi için daha geniş bir sorunun önde olabileceğinin bir işaretidir.

Küresel hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerinde, 401 (k) ve IRA milyoner hesap numaraları kendi kayıtlarına yükseldi, ETF’lere akışlar arttı ve yatırımcı hissi verileri “biraz daha sıcak” hale geliyor. Ama Sohn’un görüşüne göre, henüz orada değiliz. Eylül zaten bazı kayalık ticaret günleri geçirdi ve onlarca yıl öncesine giden bir pazar ayı olarak uzun vadeli geçmiş sicili iyi değil, ancak “gerçek durgunluk”, 4. çeyreğe daha fazla olacağını söyledi.

“O zaman insanlar Nisan gibi bir hız darbesi ile vurulabilirler, belki de hızlı ya da büyük bir dezavantaj değil,” diye paylaştı Sohn bu haftanın “ETF Edge” i paylaştı. Ancak “henüz büyük bir risk belirtisi olmadığını” vurguladı.

Piyasa başlangıçta Cuma günü, tüccarların bir oran kesintisi geldiğine bahse girerken yeni bir rekor daha yükseldi, ancak daha sonra bu kazançlardan vazgeçti.

Fed Başkanı Jerome Powell, bir oran kesintisinin önde olabileceğine işaret etti, ancak bu gerçekten piyasanın henüz bilmediği hiçbir şeyi işaret etmiyor ve Allspring Global Investments’ın kıdemli portföy yöneticisi ve “ETF Edge” üzerine Sohn’u birleştiren özel küresel hisse senedi ekibine göre-piyasa, bir fedge işgücü piyasası ile eşit olan bir fedakarlık piyasası ile birlikte olabilir. Temmuz ayında% 3,1 olan çekirdek TÜFE ile enflasyon, “güvenli bir şekilde hedefin üzerinde” kalıyor – Fed’in% 2 enflasyon hedeflemenin uzun süredir devam eden politikası yaklaşımına bir referans – ve ekonomi genelindeki fiyatlar üzerindeki tarife etkisi ile ilgili belirsizlik, Fed’e politikada büyük bir değişiklik yapmadan önce daha fazla veri beklemek için daha fazla neden sunuyor.

Bu, Fed’in bir kesim zamanlaması içinde hala mümkün olan kıpır kıpır odasının ve Ticaret Savaşı, Vancronkhite ve Sohn’a bağlı olarak belirsiz ekonomik görünümün, yatırımcıların portföylerde yetersiz temsil edilebilecek borsa ile savunma seçeneklerine bakmasının iyi bir zaman olduğunu söylüyor. Bu, genel bir portföyün nasıl inşa edildiği konusunda büyük bir değişiklik anlamına gelmez, ancak son hisse senedi kazananları için kartlarda olabilecek herhangi bir hasardan gelen toplam getirileri yalıtmak için kenarlarda bazı ayarlar. Bu analizi yatırımcıların dikkate alması için birkaç kilit noktaya ayırdılar.

1. Burada yeni bir şey yok, ama portföyünüzün hala çok fazla teknolojisi var

Yatırımcılar yıllardır, mega-cap teknoloji stoklarının sınır ağırlıklı S&P 500’de çok baskın hale geldiği ve bu sorunun ortadan kalkmadığı konusunda uyarıldı, Sohn, en iyi sekiz mega-cap stoklarının ağırlıklandırılmasının endeksin% 40’ına yakın olduğunu belirtti (500 hisse senedi indeksinde). Teknoloji sektörü, bir bütün olarak, şu anda endeksin% 31’idir. SPDR S&P 500 ETF.

NvidiaCNBC verilerine göre, hepsinin en büyüğü Cuma günü daha düşüktü, son 7’den altıncı kaybedilen günü ve Nisan ayından bu yana en kötü haftası ve dördüncü ardışık kaybetme haftası için daha düşüktü.

Sohn, teknoloji konsantrasyon riski ile başa çıkmanın ilk adımının, yatırımcıların, sonunda aynı pozlama ve risk profilini az çok çoğaltan büyük bir büyüme ve teknoloji fonuna ek olarak temel bir borsa endeksi fonuna sahip olmadıklarından emin olmaları olduğunu söylüyor. Gelecekte stoklara değer vermek için herhangi bir eğim varsa, bir portföyün bileşimi yatırımcılar için ağrıyı daha da kötüleştirecektir.

Bu uyarı yıllarca yayınlanmış ve Mega-Cap, teknoloji liderliğindeki borsa çoğunlukla devam etti. Bununla birlikte, bir portföyün genel konsantrasyon riskini, oran politikasındaki büyük değişiklikler ve önümüzdeki genel ekonomik koşullar olasılığı ile değerlendirmek mantıklıdır. Peki, nereye bakmalı?

2. Değer ve savunma hisse senetleri geride kaldı ve bu da fırsatı önde bıraktı

Sohn ve Vancronkhite, 2026’ya doğru ilerlemenin, yatırımcıların piyasa döngüsünde herhangi bir eğimin değerine doğru yeniden konumlandırılmasının mantıklı olduğunu söylüyor. “Belki bir portföyün büyük kısmı değil,” dedi Sohn, ancak piyasadaki teknik lensinden, son kazanımlara, aslında kendi ayı piyasasında olan veya son birkaç yıldır dar bir ticaret aralığına sıkışmış olan borsalara, borsalara katılmayan hisse senetlerine ve sektörlerine bakıyor. Sohn, “bizi teknolojiden uzakta çok fazla fırsat bırakıyor” diyor.

Vancronkhite, “Şimdi maruziyeti değiştirmeye ve genişletmeye başlama zamanı.” Dedi. “Tech ve finansal gibi geçmiş kazananlardan biraz sermaye çıkarın” dedi.

3. Piyasa parasını tam olarak taşımak, sağlık hizmetlerinden başlayarak

Sohn, sağlık hizmetleri gibi “kesinlikle savunma talebi” olmadığını ve Vancronkhite sanayi ve malzemelere işaret ettiğini söyledi.

“Farklı bir şey satın alın”, piyasanın “ıssız” sektörleri arasında, Sohn, nakliyelerin ve küçük kapakların en azından cazip değerlerde göreceli olarak olduğunu da sözlerine ekledi.

Özellikle sağlık hizmetleri her iki ETF stratejisti için bir odak noktasıdır. Ayrıca Warren Buffett’in Berkshire Hathaway için yeni bir odak noktası oldu.

Sağlık sektörü için önemli siyasi ve döngüsel konular olsa da, Vancronkhite bunu şu anda piyasa tarafından “göz ardı edilmek” olarak nitelendirdi.

S&P 500’e göre performansı tarihi temelde “alt-istikoya” vurduğu için sağlık sektöründen akışlara atıfta bulunan Sohn, “Sağlık hizmetlerinden bir toplu çıkış oldu” dedi. Sonuç olarak, “sağlık hizmeti için çok daha kötü hale gelmek zor” dedi.

Sohn, sağlık hizmetlerinin daha iyisini yapması için mevcut pazar liderlerinin daha da kötüleşmesi gerektiğini kabul etti. Sağlık hizmetlerinde “her şey” için bir ücret ödemeden “sürekli” hareket olmayacak. Yakında sağlık hizmetlerine herhangi bir toptan hareket olduğuna bahse girmiyor, çünkü bu daha geniş pazarda bir döküm gerektirecek. Ancak hala “ileriye dönük bir farklılaşma çiti olarak mantıklı olduğunu” söylüyor, çünkü özellikle kimse yok.

ETF uzmanlarının savunma pozisyonları hakkındaki görüşleri hakkında daha fazla bilgi edinmek için yukarıdaki videoyu izleyin. Ayrıca izleyebilirsiniz Tam ETF Edge bölümü Fed’in daha sonra neler yapabileceği ve son kazanımları korumak için portföyünüzü nasıl konumlandıracağınıza dair daha fazla tartışma ile.

Feragatname